ku娱乐官方网站-华富基金:内循环概念走俏 人工智能等行业获益匪浅

  来源:华富基金

  本周一A股迎来8月开门红,主要股指均呈现单边上行态势,周二虽然略有走弱,但创业板结构牛市的形态仍未被破坏,行情渐进企稳。

  数据来源WIND,华富基金整理

  从今年以来的行业整体表现来看,医药行业最受益于本次疫情,因此涨幅也最大。创业板指数中涨幅最大的创成长权重中,55%是医药行业,因此涨幅也可观。消费被视为拉动经济最为重要的手段。必选消费受益于今年全球应对疫情采用了大放水政策,通胀预期加剧。而疫情导致全球范围内的人与货的隔离,也刺激了新的消费模式。科创则代表了中国未来核心竞争力,以及新经济增长动力。

  数据来源WIND,截至8月3日,华富基金整理

  领头的医药板块一骑绝尘,而半导体的估值也处于相对高位,看准内循环发展但还没有上车的投资者,下一步该如何选择?

  我们推荐人工智能作为未来关注的首选。理由如下:

  首先,要选择发展潜力巨大的行业

  “内循环”无疑是未来最具发展潜力的。

  “内循环”战略主要将利好哪些行业呢?我们认为内循环主要强调了国内大循环为主体,因此,一方面是从供给上来看,要大力补充国内的短板行业,实现自主可控,那些对进口依赖较大的如半导体、云计算、5G、等行业将明显受益。另一方面是从需求端来看,那些国内需求空间巨大,可以支持经济长期发展的行业将明显受益。而从这两方面来看,人工智能产业将双重受益。

  人工智能作为接棒互联网的新的核心驱动发动机行业,一个特点就是带动了一条很长的产业链,正如房地产行业同时拉动了工程机械,水泥钢铁,家电装修等一系列产业;互联网拉动了半导体、5G、软件开发、等多个信息技术产业一样,人工智能也带动了计算芯片、云计算、大数据、5G、下游智能应用等多个下一代信息技术相关联的产业。

  在人工智能所带动的这条长产业链上,我国相对海外既有短板环节,又有优势环节,恰好应和了国内大循环供需两端的双重战略逻辑。

  国务院《新一代人工智能发展规划》指出,到2025年中国人工智能核心产业规模超过4000亿元,带动相关产业规模超过5万亿元。从2020-2030的预期增长倍数来看,人工智能的国内市场规模预期增长8倍。

  数据来源:Gartner、IDC、Statista、中金公司研究部

  其次,关注业绩好的

  短期来看,新冠肺炎疫情虽然对世界是个灾难,但它实际改变了我们的使用习惯,让更多的业务从线下转移到线上、更加数据化,加速了AI的落地。当前国内疫情影响减退后,计算机、电子和通信等高技术行业是二季度利润恢复最快的行业(二季度增长34.6%(一季度为-17%)),从已披露的二季报预告来看,人工智能指数成分业绩较一季度大幅回升,业绩增速由一季报的-24.76%快速回升至二季度的22.68%。(数据源自WIND,华富基金整理)

  最后,要选择价格便宜的

  回看2013-2014年创业板结构牛市的走势, 在2014年结构牛市见顶后半年内,创业板指与前期高估的传媒板块均未再创新高,而前期估值水平合理的计算机板块同期上涨20%。

  而在当前政策在线+前期疫情冲击调整已经消化科创板块估值过高的调整压力后,短期内科创见顶的概率相对较低。

  数据来源WIND,华富基金整理

  目前人工智能指数在所有科技类指数中,市盈率处于最低水平,适合在当前科创板块整体估值临近高位时,作为把握下一阶段科创板块结构牛市的主要抓手。

  数据来源WIND,华富基金整理

  综上,来个总结吧

  从上述原因,我们可以看到,发展空间大、高成长、低估值的人工智能将成为后期行情把握的重要抓手,也是换车的好选择。每一次市场出现的调整,都是顺势而为的时机。

扫二维码 3分钟在线开户 佣金低福利多
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:王妍

Write a Comment

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注